Деньги уходят с биржи в банки: почему проценты снова поползли вверх
Короткие депозиты в крупнейших российских банках добрались до отметки, которую рынок не видел довольно давно. Речь о трёх-шести месяцах размещения — там доходность у отдельных игроков доходит до 19–20 процентов годовых. Августовские линейки тех же организаций заканчивались на 15,5–16,2 процента. Разница заметная, и появилась она буквально за несколько недель.
Первыми отреагировали ВТБ, Сбербанк и Альфа-Банк. Их примеру следуют остальные. По наблюдениям аналитиков Банки.ру, с конца июня по середину сентября ставки подняли 96 кредитных организаций. Ещё 93, наоборот, срезали доходность, а 56 игроков вообще ничего не меняли. Так что массовость тут относительная — движение идёт, но в разные стороны.
Средняя максимальная ставка в десятке крупнейших банков на коротких сроках уже перевалила за 13 процентов. Для сравнения: год назад о таких цифрах говорили только в связи с экстренными мерами весны 2022-го, когда регулятор разом поднял ключевую до 20 процентов.
Что стоит за скачком
Формально ключевая ставка осталась на уровне 14 процентов. Совет директоров Центробанка на последнем заседании её не тронул. Но сопроводительные документы — в частности, Резюме обсуждения — оказались жёстче, чем ждали аналитики. Регулятор дал понять: период дорогих денег затянется, а цикл смягчения сдвигается минимум на второй квартал следующего года.
Банки прочитали этот сигнал быстро. И дело не только в сигнале. Кредитные портфели растут, а свободной наличности для соблюдения нормативов не хватает. Замещать дорогие заимствования на межбанковском рынке дешёвыми деньгами вкладчиков — логика понятная. Отсюда и гонка за пассивами.
Второй фактор — переток средств с фондового рынка. Индекс Мосбиржи за последний месяц просел на 8–10 процентов. Консервативные инвесторы, которые ещё недавно несли деньги в акции и паи, теперь фиксируют убытки и возвращаются к депозитам. Система страхования вкладов защищает суммы до 1,4 миллиона рублей — для многих это решающий аргумент.
Считать надо не номинальную ставку
Цифра 19,5 процента в рекламе выглядит красиво, но реальная доходность зависит от схемы выплат. Если положить 500 тысяч рублей на полгода под 19,5 процента с ежемесячной капитализацией, эффективная ставка поднимется примерно до 21,3 процента. А вот при выплате процентов строго в конце срока она останется номинальной — те же 19,5. Разница в несколько тысяч рублей, и о ней многие узнают уже после подписания договора.
По словам экономиста Белозоровой, ставки от 20 процентов банки дают только по краткосрочным вкладам. Долгосрочные программы таких процентов не предлагают.
По срокам три и шесть месяцев изменения оказались самыми резкими — плюс 0,04–0,05 процента годовых за короткий период. На длинных горизонтах динамика скромнее. Семь крупнейших банков за месяц подняли ставки по трёхмесячным вкладам, и максимальная доходность там сейчас выше, чем по годовым.
Вклады с повышенной ставкой почти всегда идут с оговорками: минимальная сумма, ограничение на пополнение, запрет на досрочное снятие без потери процентов. Некоторые банки предлагают высокий процент только новым клиентам или на первый срок размещения.
Что будет дальше — зависит от риторики Центробанка на следующем заседании. Пока регулятор не даёт поводов ждать смягчения. А значит, борьба за деньги вкладчиков продолжится, и ставки могут подрасти ещё. Официальных заявлений о новых изменениях условий по депозитам от крупнейших игроков пока не поступало.